LendIt Fintech--朗迪是全球最大的金融科技领袖社群，专注于信贷和数字银行创新。LendIt Fintech USA是北美地区的金融科技行业盛会，汇聚了重量级的政府监管层、银行高管、金融科技创业团队、科技精英与媒体意见领袖，共议行业未来，探讨金融、科技、与监管的互动，发现全球合作良机。

2022年5月25日-26日，LendIt Fintech USA大会在美国纽约落下帷幕。金融科技创投界的领军人物们在会上围绕行业发展各抒己见，与会嘉宾包括Nubank创始人大卫·维莱兹（David Velez），Dwolla CEO布雷迪·哈里斯（Brady Harris）、贝恩风投基金合伙人马修·哈里斯（Mathew Harris）和高盛财富管理联合主管史蒂芬妮·科恩（Stephanie Cohen）等。

作为投资即服务（Investment as a Service）的全球资产配置平台，海投全球团队受邀出席朗迪金融科技峰会，参与了对北美金融科技未来市场的探讨，并在新兴市场投资、ESG投资等领域分享了自己的观点与研究。

创新和市场是关键

年初以来股市动荡传导至私募市场，科技股的大幅回调对北美金融科技创投产生影响。朗迪峰会上的大部分投资者对此表示悲观，普遍认为市场过热，需要回调。贝恩风投基金合伙人马修·哈里斯表示，非传统的VC投资者搅乱了市场，现在越来越多的创业公司需要下调估值进行新一轮的融资，但哈里斯不打算参与，因为降低估值的过程非常繁琐，他宁愿投资估值合理的新公司。

David Velez，图：LendIt

与资本不同，金融科技创业者们依旧持乐观态度，认为市场上还有大量机会等待被发掘，巴西数字银行巨头Nubank 的CEO大卫·维莱兹就是其中之一。维莱兹在会上分享了自己从美国去巴西的创业历程。2013年离开红杉之后，初到巴西的维莱兹不懂技术，没有金融经验，更不会说葡萄牙语。他拿了红杉的天使投资，从一个很小的双层办公室起步，楼上睡觉，楼下招人，Nubank就此快速发展。

当时，Itaú、Bradesco、Santander、Banco do Brasil 和 Caixa五家银行控制着巴西80%的市场，通过高利率放贷和收取高额费用赚取巨额利润，同时提供糟糕的客户服务。Nubank从信用卡切入，其发卡门槛低、没有年费，并提供全流程手机操作，靠着口口相传，80%的Nubank巴西用户通过朋友推荐注册。短短9年时间，Nubank实现了对巴西传统金融的颠覆。

据维莱兹回忆，Nubank发展远超预期。Nubank原本计划5年发100万张卡，仅用2年提前实现；又计划5年发1000万张卡，2年后又得以实现。维莱兹透露，Nubank现在的目标是发1亿张卡，已经完成了6000万张。

维莱兹认为选对拉美这片万亿市场是关键。与其他新兴市场相似，拉丁美洲拥有数字金融颠覆传统银行的理想环境。首先，拉丁美洲拥有相对年轻的互联网和移动原生人口，其移动互联网普及率为67%，超过中国的56%，印度的50%。其次，由于传统金融服务门槛较高，该地区一半以上的人没有银行账户，信用卡普及率仅为15%。

加强监管不可避免

对此，海投全球创始人兼CEO Jerry王金龙持相同观点。海投全球是投资即服务的全球资产配置平台，2014年在纽约成立，2015年在北京设立办公室。成立以来，海投全球一直看好新兴市场投资，投资范围包括菲律宾、印度、印尼等东南亚国家，尼日利亚、肯尼亚等非洲国家和墨西哥等拉美国家。

在朗迪峰会题为“为万亿信贷行业打造高效资本市场”的分会场中，Jerry表示海投全球曾对新兴市场进行过大量的基本面研究，发现其对资本的需求远高于美国。早在2016年初，海投全球就进军了传统银行借贷利率超高的印尼，并对当地的金融基础设施项目进行了投资。当地人对金融科技带来的便利，以及比银行更低的资金成本表示欢迎。

关于挑战，Jerry表示目前最大的担忧并不在于信贷周期，而是来自当地监管的不确定性。“监管规则可能一夜之间就发生变化，我们必须遵从当地的监管规则。”但同时他也指出，随着支付宝和PayPal等公司几年前进入了印尼，使得印尼现在的金融数字化程度非常高，也让海投可以很好地利用数据进行尽调。“当地监管部门主动要求金融科技公司提交数据，对他们进行监管，这对美国投资者来说是一针强心剂。”

Jerry认为，信贷业务在新兴市场不仅有着可观的回报，也更好地促进了当地金融服务的普及。“金融包容性贯穿于我们对新兴市场的所有投资中，社会影响力投资是我们投资过程中坚持的原则，关注那些能够造福社会，而不对当地环境造成负面影响的领域。”

海投全球在新兴市场还开辟了其他业务模式，比如帮助当地农民采购物资进行全球贸易的贸易金融（trade finance）业务等，这类业务不只关注信贷，还关注当地的生产与消费。

除了信贷业务，海投全球旗下的早期风险投资基金--海投新兴科技基金也频繁押注新兴市场的金融科技领域，投资标的覆盖东南亚、拉美与非洲。Jerry表示，“消费者的金融消费需求依然强劲，这是我们计划继续投资新兴市场的原因。”

美国实时支付追赶中国

朗迪峰会上，海投全球支付供应商--Dwolla的CEO布雷迪·哈里斯发表了对美国实时支付行业的见解：与中国相比，美国在寻求更快、更智能的支付新轨道方面落后了。在中国几乎每天使用的支付宝、微信支付、微信转账等服务在美国的应用场景并不常见。

美国更常见的是ACH，它是用于直接存款和电子账单支付的电子银行网络，支付时间可以短至一天，但定义通常是一个工作日的固定时间内交易（节假日除外）。而真正的实时支付不需要数小时或“工作日”，而是只需几秒钟即可发送和接收付款，无论日期或时间如何。

对此，美联储正指导特别工作组开发美国实时支付技术RTP，旨在加快所有支付类别的支付，包括企业对企业（B2B），企业对消费者（B2C），消费者对企业（C2B）和点对点（P2P）交易。所有联邦保险的美国存款机构都有资格连接来自清算所的RTP®网络，实现24/7 银行间电子资金转账服务。

最新的FedNow系统预计于2024年上线，该系统将更加注重安全功能，以支持支付完整性和数据安全性。也许这样自上而下由联邦发起的支付改革能更好地保护消费者。

数字资产大势已成

本次朗迪大会汇聚的投资人、创业者与供应商约有1000名，其中供应商占比近1/2。完善的基础设施为金融科技发展提供便利条件，庞大的供应商群体服务完备，对创业者而言一切皆可外包。海投全球借机谈了几家数字银行和托管机构，计划进一步拓展消费信贷的公募产品，降低门槛，把产品推向非合格投资者。

作为金融科技的最热趋势，信贷与电子支付仍然是当前领域的主流，传统银行的地位正在被挑战，随着软件科技公司不断介入，新的市场模式也在不断地推陈出新。数字资产板块虽然谈论的人较少，但是来自Meta的凯瑟琳·波特（Catherine Porter）非常看好Web3、数字资产的未来发展趋势，她认为虽然Meta在引领着这个行业，但确实还在刚起步阶段，各项技术仍在发展中，相对而言创业者的热情高涨，行业的未来仍然向好。

海投全球也在去年开始对DeFi进行了小规模的布局，海投相信区块链和数字资产在未来的金融科技领域将占有一席之地。