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港股首个SPAC上市首日破发

港股迎来首家上市SPAC

全球股市持续动荡的背景下,港股迎来了首家上市的SPAC。这家名为Aquila Acquisition的SPAC于3月18日亮相港股,不过上市首日就跌破了每股10港元的发行价。尽管“首秀”表现不佳,但业内人士认为,目前市场对于在港股发行SPAC有着很大的潜在需求。这或许意味着,今年港股有望迎来SPAC发行的一波小高潮。

 

文丨白话华尔街

近日,在美股动荡持续不断的背景下,大洋彼岸的港股传来了重大新闻。3月18日,Aquila Acquisition Corp(以下简称Aquila)成为首个在港交所上市的SPAC(特殊目的收购公司)。

与美股类似,港股SPAC的发行价也是10港元/股(美股为10美元/股)。但上市首日Aquila的股价就跌破了发行价,跌幅达3.2%,收于9.68港元/股,部分原因是由于为了保护散户投资者的利益,目前港股SPAC只面向专业投资者交易。截止周一收盘,Aquila的股价为9.6港元/股。

中国香港是继新加坡之后第二个批准SPAC上市的亚洲主要市场。在美股SPAC狂潮近期有所降温的背景下,亚洲资本市场是否会迎来第二波SPAC热潮值得拭目以待。

面向专业投资者,募资10亿港币

Aquila此次港股上市共发行了100,065,000股A类股份和50,032,500份上市权证,A类股发行价为10港元/股,共募集了1,000,650,000港元(约1.28亿美元)。

Aquila的上市获得了适度超额认购,共吸引了99名专业投资者,其中40名为机构专业投资者。

按照港交所的规定,目前只有资产规模至少达到800万港元(约100万美元)的机构或高净值个人才能交易SPAC股票。

散户投资者只有在SPAC完成合并交易后才能交易。这就在一定程度上限制了SPAC的交易量。Aquila上市首日只有1,750万港元(约合220万美元)的股票易手,成交量为199.5万股,成交额为1752.03万港元。

 

瞄准绿色能源、生命科学等新经济领域

Aquila此次募集的资金将用于收购亚洲绿色能源、生命科学和先进技术等新经济领域的企业,重点放在中国大陆地区。

Aquila的上市受到了港交所的欢迎,港交所CEO欧冠昇(NicolasAguzin)表示,SPAC上市机制为发行人开辟了上市的新途径,也令港股上市的产品种类更加丰富多元,有助于扶植一些富有潜力的企业新星茁壮成长、迈向成功。

Aquila的发起人——招银国际旗下招银国际资产管理有限公司董事长Michael Jiang表示,在当前的市场环境下,SPAC上市为投资者提供了一种灵活的投资工具,许多寻求在港股上市的大陆初创企业将发现与SPAC合并上市将是一条有吸引力的途径。

招银国际资产管理有限公司还表示,在Aquila与目标公司完成合并后,计划推出第二个SPAC。

 

9家SPAC等待上市,发起人多为名人

港股于今年年初批准SPAC上市,在短短3个月的时间里,已有10家SPAC提交了在港股上市的申请,除了刚刚上市的Aquila,目前有9家SPAC正在等待通过港交所聆讯,其中许多发起人都是知名投资者和企业家。

最新一家申请上市的SPAC名为A SPAC (HK) Acquisition。这家SPAC的发起人为香港富豪、周大福创始人郑裕彤的孙子郑志刚。

根据公开资料,另外几家已申请上市的SPAC发起人还包括阿里巴巴前高管卫哲、体操王子李宁、亚洲SPAC教父王干文(Jason Wong),以及曾帮助香港渡过亚洲金融危机的前香港金融管理局总裁陈德霖。

 

亚洲“SPAC教父”:预计今年至少有40家SPAC在港股上市

尽管与美股相比,港股对SPAC的投资门槛相对较高,但业内人士认为目前市场上对于在港股发行SPAC有着很大的潜在需求。

被称为“亚洲SPAC教父”的王干文近日在接受媒体采访时表示,预计今年港股上将有至少40个SPAC发行上市。

他表示,他原本预测只有20家SPAC会在今年上市,但他认为市场对于在港股发行SPAC有着很大的兴趣,尽管首家上市的SPAC表现不佳,但一旦市场情绪好转,SPAC发起人发行新股的需求将大幅提升。
 

参考资料

1.Bloomberg, Asia’s SPAC Godfather Sees Dozens of Hong Kong Listings in 2022.2.SCMP, Hong Kong’s first SPAC slips in IPO debut as city embraces blank cheque companies as new fundraising avenue.3.Reuters, Hong Kong's first SPAC listing sees Aquila shares slip.4.Wall Street Journal, Hong Kong’s First SPAC Makes Its Debut.

 



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