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俄乌冲突升级,战争股大涨


俄乌冲突升级,战争股大涨

图:ZUMA PRESS

 

近两个月以来,美欧股市一片大跌,纳斯达克指数已跌入熊市。投资者一方面担心美联储收紧货币政策将导致美国股市大幅回调,另一方面俄罗斯与乌克兰的冲突也加剧了股市动荡。

 

但自从2月底俄乌冲突全面升级以来,美欧一批与国防相关的股票逆势上涨。追踪美股国防领域股票的指数基金——iShares U.S. Aerospace & Defense ETF与SPDR Aerospace & Defense ETF今年以来均上涨了约3%。

 

多国计划增加国防预算

 

尽管美国和一些西方盟友尚未向乌克兰派遣军队,但已经向乌克兰提供了由雷神公司(Raytheon)和洛克希德·马丁公司(Lockheed Martin)等公司制造的武器。一些分析师认为,长期来看,俄乌紧张局势持续不断,将进一步扩大欧美国家的国防开支,而国防支出的增加将进一步推高国防企业的估值,进而推高这些公司的股价。

 

近几个月来,已经有个别西方国家提出了扩大国防开支的计划。

 

2月底,欧洲最大经济体德国宣布将2022年国防支出占国内生产总值(GDP)的比重从2021年的1.53%提高至2%。这一决定对于德国来说是一个历史性的改变。长期以来,德国一直抵制美国提出的北约成员国应将各自军费开支增至本国GDP 2%的要求。

 

在2月底的一次会议上,德国总理朔尔茨称,德国国防军将获得1000亿欧元的专项资金用于国防现代化。同时,从今年开始,德国每年用于国防的开支将超过本国GDP的2%。

 

与此同时,全球最大经济体美国也在寻求将2023财年的国防预算提高至超过7700亿美元。美国银行预测,2023财年美国国防开支占GDP的比重有望提高到3.5%至4%之间。

 

此外,日本也在去年底提出了将未来五年国防预算扩大至30万亿日元(约2640亿美元)的计划。如果这一提案最终通过,意味着自上世纪60年代以来,日本每年的国防预算占GDP的比重将首次超过1%。

 

国防股普涨

 

卖方研究公司Wolfe Research认为,随着地缘政治紧张局势持续不断,包括北约成员国在内的许多国家都将加强自身的军事能力,并提高长期国防预算。

 

自2月底俄乌冲突全面升级以来,追踪国防股的iShares U.S. Aerospace & Defense ETF上涨了3%,仅2月23日至2月28日一周就从101美元/股涨至了111美元/股,随后价格有所回落。iShares U.S. Aerospace & Defense ETF是同类ETF中规模最大的一只,持有33只股票。

俄乌冲突升级,战争股大涨

iShares U.S. Aerospace & Defense ETF今年以来价格走势 来源:Google Finance

 

SPDR S&P Aerospace and Defense ETF今年以来也上涨了接近3%,2月23日至2月28日从109美元/股快速上涨至了122美元/股。相比之下,标普500指数今年以来下跌了超过12%。

 

就在德国宣布扩大军队开支后,多只欧洲国防股大幅上涨。英国最大的国防公司BAE,以及德国莱茵金属(Rheinmetall)在2月28日周一开盘不久便创下了历史新高。截止3月8日,两家公司股价今年分别上涨了29%和76%。法国Thales、德国Hensoldt,以及意大利Leonardo SpA等国防领域的公司今年以来均大幅上涨。

 

大洋彼岸的美股国防股也迎来了红利期。截止当地时间3月7日收盘,雷神公司今年以来涨幅已超12%,通用动力(General Dynamics)涨幅接近20%,亨廷顿英戈尔斯工业(Huntington Ingalls Industries)涨超17%,洛克希德·马丁公司(Lockheed Martin)与诺斯罗普·格鲁曼公司(Northrop Grumman)涨幅分别超过了30%和20%。

 

参考资料

1.Reuters, Defence stocks climb as Germany boosts military spending.

2.Reuters, EXCLUSIVE Biden to seek more than $770 billion in 2023 defense budget, sources say

3.Forbes, War Stocks Are Surging As Russia-Ukraine Conflict Rages On: Lockheed Martin, Northrop Up 20%.

4.Nikkei, Japan's 5-year defense budget to hit record $264bn.



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