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时代周报专访海投CEO:坚持价值投资,发挥积极效应


时代周报专访海投CEO:坚持价值投资,发挥积极效应

中国人均GDP已接近发达国家水平,开始进入通过境外投资来增加国民财富的发展阶段。

 

1月17日,2021中国经济年报正式出炉。从经济总量看,2021年中国GDP第二年超过100万亿元,并突破110万亿元人民币大关,占世界经济比重进一步上升,人均GDP已逐年接近高收入国家人均水平的“门槛”。

 

中国社会科学院世界经济与政治研究所潘圆圆近日在《中国改革报》、《中国经济导报》上发表文章表示,“从经济规律来看,一国随着人均收入的提高,将更倾向于通过跨国资源配置来获取收益和利润;而在人均收入较低的阶段,则更多利用国内资源进行生产并对外出口。

 

截至2020年底,我国境外企业资产总额7.9万亿美元,其中对外直接投资存量2.58万亿美元,我国已经进入了更多通过境外投资来增加国民财富的阶段。

 

尽管境外投资对国民财富的持续增长意义重大,但近年来我国境外投资受国外投资保护主义等负面因素影响较大。时代周报记采访到海投全球CEO-Jerry王金龙,深度探讨当下全球资产配置和海外投资的市场趋势。

 

作为一家全球资产配置的服务平台,海投全球于2014年在纽约成立,随后在2015年成立了中国子公司,称得上是国内最早提供全球资产配置、投资顾问和家族办公室服务的平台。

 

截止目前,海投全球拥有美国的注册投资顾问、投行券商和三方支付等诸多牌照,业务涉及管理成长股票、私募信贷、风险投资、房地产等美元私募基金。

 

在王金龙看来,面对疫情常态化、全球政经博弈等不确定因素,海外投资更需要分散投资,用不同的资产进行对冲,来降低系统性的风险。不同于其他的中国资产管理和财富管理公司,海投全球更加专注于全球资产配置和海外投资顾问服务。

 

以下是问答实录:

 

时代周报:请用关键词或几句话,概括描述你所在的行业2021 年面临的机遇与挑战、新常态与新变化。

 

Jerry:2021年,最大的挑战是不确定性。包括疫情的蔓延、全球政经博弈,以及局部军事冲突等,都为全球投资带来了巨大的不确定性和投资风险。这种不确定性和投资风险,对于资产管理行业而言,也意味着机遇和挑战并存。

 

同时,与病毒共存,把疫情规划进工作和生活,已经变成了每个人的新常态,投资行业当然也是如此。

 

2021年,在流动性过剩背景下,全球资产价格普遍上涨。从价值投资的角度看,投资更难,风险和挑战更大了。海投全球正努力在受限的条件下完成自己的目标。

 

时代周报:就你的企业自身而言,2021 年过得怎么样?完成了哪些既定目标,取得了哪些成果,又有哪些事与愿违?

 

Jerry:2021年,对海投全球来说,是非常成功的一年。几只基金的收益都超过了既定的收益目标,其中私募信贷基金还获得了Hedgeweek的全年新锐信贷基金大奖。这支基金的目标回报率为12%,在2020年的回报率达到了12.07%,并在2021年提高到了14.20%。2021年,我们也完成了新兴科技基金最终的募集。

 

在整体的资管规模有大幅提高的同时,我们也加强了技术与合规、运营和风控等中后台的团队建设。

 

在拓展市场方面,我们在巩固几个熟悉的市场之外,进入了包括埃及、巴基斯坦,以及肯尼亚等新的市场。

 

但是,我们也碰到有些投资项目因为监管政策的改变,而导致投资收益没有达到预期的情况。政策风险常常是我们能预料到,但难以有效防范的投资风险。我们只能通过分散投资,用不同的资产进行对冲,来降低系统性的风险。

 

时代周报:对你来说,2021 年最艰难的事,或者让你更费心力的事情,是什么?

 

Jerry:对我个人来说,2021年最艰难的是团队建设。因为疫情,我没法在国内和美国往返来回,主要呆在纽约。包括招聘、培训、激励等工作,在远程方式下很难有效建立起来。海投纽约团队和北京团队始终保持12小时的时差,远程配合就需要朝9晚9各开一次例会,非常辛苦。

 

另外,我们原本计划2021年在哥伦比亚、墨西哥、巴基斯坦和尼日利亚等亚非拉新兴市场进行的尽职调查,也因为疫情延后至2022年。这对投资拓展有一定的影响。未来我们会进一步集中在更熟悉的几个市场。

 

时代周报:面对新冠疫情管控的常态化,以及经济下行带来的诸多不确定性,2021 年你在企业战略抉择、积极应变、投资策略、转型创新等方面,都做了哪些重要决策?

 

Jerry:最重要的企业决策是全年远程工作。全体团队除了每个月到办公室开一次全员会汇报工作,其他时间都在家远程办公。我们也尽量减少出差,我全年只出差了两次。许多现场尽职调查的工作都改为视频会议,大家上下班出行和国际飞行的时间节省了下来,也提高了工作效率。

 

最重要的投资决策是稳步创新,在基本盘的基础上创新,而不是颠覆式的创新。在创新方面,海投全球会在投资消费信贷、数字银行等金融科技的基础上,增加了电商、保险科技等新的投资板块。我把更多时间花在建设投资团队,优化投资流程,以及增强投后管理上面。

 

总体来说,投资节奏把握得比较好。2021年,海投全球跟前几年保持了一致,没有因为疫情放慢速度,也没有因为增加新的产品、新的资金,就大幅增加投资。去年我们共投出了十个项目,平均每个月也就开展一个风险投资的项目。信贷基金方面,每月都在增加资产管理规模。海投全球将在进一步稳定几个主要市场的基础上,增加新的产品品类。

 

时代周报:我们看到2021 年有太多企业折戟沉沙、黯然离场,诸多行业甚至面临更大危机,在“躺平”和“突围”之间做抉择时,用以支撑你的企业经营信念是什么?

 

Jerry:在面临危机时,“躺平”是没有出路的。海投全球的突围方式,就是坚守。我们坚持长期投资、价值投资的投资理念,对产品的投资策略和团队的投资能力保持信心,坚守到春暖花开。

 

海投全球所做的每一个项目都必须对我们生活的社区产生积极的社会影响,无论是向穆斯林妇女提供贷款的巴基斯坦数字银行,还是向墨西哥中低收入人群提供借贷的拉美信贷平台,均是如此。

 

就拿在巴基斯坦投资的数字银行项目来说,这是一个为巴基斯坦妇女提供数字银行和信贷服务的平台。平台以服务巴基斯坦女性为出发点,以女性为先、以信贷为基础的新银行,推出数字化ROSCA (团体储蓄和借贷工具)数字钱包和借记卡,真正做到把普惠金融带入巴基斯坦市场。

 

时代周报:2022 年,国家政治经济生活中将有诸多新趋势、新信号出现。这其中,你最为关心的内容有哪些?你从中解读出怎样的意味?

 

Jerry:每个新的发展理念都对我们的投资战略具有重大的影响,比如碳中和理念支持我们投资可持续发展,共同富裕国策支持我们投资普惠金融。这些新的政策取向,对我们在其他的新兴市场和发展中国家投资,也具有前瞻性的指导意义。

 

从海投做投资的角度来说,我们把消费信贷、移动支付输出到一些新兴市场国家,投资普惠金融,在某种意义上也是帮助这些市场实现共同富裕。

 

时代周报:2022 年,你对你所在的行业持有怎样的趋势预判?你的判断依据是什么?

 

Jerry:我个人的判断,2022年全球投资仍是持续增长的趋势。即便在疫情的影响下,全球GDP仍会持续增长。根据前几天官方公布的数据,2021年中国的GDP增长速度达到了8.1%,GDP总量超过17万亿美元,人均GDP超过1.2万美元,接近发达国家水平。

 

美国还没有公布2021年全年数据,但从前三季度的数据来推测,美国GDP总量逼近23万亿美元,GDP增速也不会低。

 

不只是这两大经济体,全球的个人财富都在持续增加中,这些因素会推动全球资产管理和财富管理的规模及水平持续上涨。全球投资的持续增长,将带动资产管理行业继续成长。

 

时代周报:基于你对宏观和中观的预判,2022 年你的企业最重要的战略方向、战略目标或者说转型创新举措是什么?

 

Jerry:具体到2022年,海投全球仍会坚持既定的战略方向,最重要的战略目标还是持续发展,进一步建设完善团队和管理架构,进一步增加全球投资覆盖的资产类别和市场,进一步提高资产管理规模和管理水平。

 

创新举措方面,海投全球在2022年最重要的创新是将推出新的创新型资产,包括数字资产等,也会进一步完善资产配置组合,分散投资风险,提高超额投资回报。

 

另外,就是在深耕一些熟悉的市场的基础上,继续开拓哥伦比亚、埃及和土耳其等新兴市场。

 

时代周报:在传统业务的投资意愿方面,你的企业是倾向于收缩、维持现状还是积极加码?是否会积极探索新业务?另外,在人力资源方面,2022 年企业会有明确的增设部门或者缩减编制的计划吗?能否细说下您的计划?

 

Jerry:2022年海投全球计划继续扩张,包括扩充团队、发新产品、增加资产管理规模。纽约团队和北京团队都在不断扩充人力。北京团队2022年计划增加30%的人力规模。在资产管理规模方面,海投也做了扩张规划。

 

海投全球在新的一年会继续增加投入,包括开发新的技术系统,增加投资、运营和技术团队的编制,以满足业务需求的增加。



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