Daniel Loeb，图片来源：Fox Business

当地时间11月10日，美国电动汽车公司Rivian在纳斯达克证券交易所上市，首日收盘股价从78美元/股的发行价暴涨至100.73美元/股。随后一周继续上涨至170美元/股。

除了大金主亚马逊，从Rivian上市的暴涨中获利的还有华尔街的对冲基金大鳄们。

其中，管理着大约200亿美元资产的对冲基金第三点资产管理公司-Third Point Management（以下简称TPM）在Rivian的IPO中爆赚了3亿美金。其他对冲基金如，D1 Capital、Coatue Management和Infinity Investment Partners等也都因其对Rivian的前期投资获得了丰厚的回报。

内部收益率达640%

去年下半年，在得知Rivian正在进行融资的消息后，TPM就开始对Rivian进行了小额投资。今年1月，TPM的旗舰基金向Rivian投资了1000万美元。随后又在7月份购买了1.67亿美元的Rivian可转换债券。这些可转债在Rivian上市后转换为Rivian的股票。

这些投资使Rivian的上市以及上市后几日内的暴涨，给TPM带来了超过3亿美元的巨额收益。海投全球在《“特斯拉杀手”Rivian上市首日股价大涨，市值超福特》一文中曾提及，Rivian在上市首日股价涨幅超过29%，市值达到859亿美元，甚至超过了福特汽车。

在上市后的一周，Rivian股价飙升至170美元/股，但随后的一周，其股价大幅回落至120美元/股之下，部分原因是有消息称福特已放弃使用Rivian开发的技术生产电动汽车的计划。

TPM在Rivian上市当天致投资者的信中称，其对Rivian的投资产生了640%的总内部收益率（gross IRR），以及1.4倍的投资倍数。

押注Rivian的成长前景

事实上，早在2018年R1T电动皮卡和R1S电动SUV首次在洛杉矶车展上亮相时，TPM就对Rivian产生了极大的兴趣。TPM的创始人丹尼尔·勒布（Daniel Loeb）本人也十分青睐Rivian的创始人斯卡林格（RJ Scaringe）。

在今年第三季度至投资者的信中，勒布说，斯卡林格对设计新型汽车公司的远见卓识和方法给他留下了深刻的印象。

Rivian背靠电商巨头亚马逊，也让勒布相信Rivian前景无量。目前，亚马逊已从Rivian订购了10万辆商用送货车。亚马逊希望在碳中和的大背景下成为物流领域的主导企业，这使勒布相信Rivian将成为亚马逊的主要车队供应商。

对Rivian的押注反映了勒布最近几年投资策略的转变。勒布带领下的TPM是典型的价值投资者，但2018年TPM公开表示其投资策略已从纯粹的价值导向转变为更多地寻找成长型股票。“成长即价值所在” （Growth Is Where the Value Is）是TPM目前最主要的投资理念。

截止今年三季度，TPM在2021年的投资回报率达到29.5%。第三季度的投资回报率为12.5%，其中表现最好的两只股票分别为金融科技公司Upstart和网络安全公司SentinelOne，均为高成长型科技公司，分别上涨了153%和26%。

正如对Rivian的投资始于其上市以前，TPM对Upstart和SentinelOne的投资也都发生在二者上市以前。

多家对冲基金投资Rivian利润翻倍

TPM并非华尔街唯一一家从Rivian的上市中赚得盆满钵满的对冲基金。

D1 Capital和Coatue Management都在今年夏天Rivian的25亿美元一轮融资中进行了投资。

此外还有伦敦的Infinity Investment Partners。Infinity在今年一月首次对Rivian进行了投资，最终获得了初始投入3倍以上的收益，获利数千万美元。

尽管Rivian刚一亮相就不负众望给多方投资人带来了丰厚的回报，但目前尚未产生真正的收入，也没有建立明确的商业模式。Rivian在其招股说明书中称，第三季度预计将亏损高达12.8亿美元，而营收将介于0至100万美元之间。

面对股价的大幅波动，以及仍然充满挑战的盈利前景，未来Rivian的野心能否为投资者持续创造回报值得拭目以待。