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中企成为全球跨境并购最大买家

“站在风口上,猪都会飞”,这句话是说企业应该找到风口,顺势而为,用这句话来形容目前海外并购的形势是很合适的。全球化趋势日益明显,随着需求的增加,海外并购恰逢其时,如今中国公司迎来最大的机会——海外并购。
 
海投金融作为海外并购业务的领先者,表示在2016年全球并购市场中,中国公司已经超越美国成为全球跨境并购的最大买家。买家由过去央企和国企主导,变成由民企主导,交易量民企达国企的两倍;过去资源类、市场类的并购转向技术和先进制造方面;被并购的市场仍以成熟市场为主,包括欧美。
 
中国公司海外并购潮的兴起有其必然因素。一方面是,国内企业资金充裕,但行业产能过剩,竞争激烈,企业转向海外寻求机会,而且海外资产的质量比较好,价格也比较低,方便国内的公司做市值管理。另一方面,包括“一带一路”、“十三五规划”、“中国制造2025”等国家政策的出台,为中国公司海外并购提供了鼓励。
 
在过去几年,海投金融公司致力于研究海外并购市场,并把海外并购的关注点放在了高科技、大资管、产业升级、消费升级这几个方面。
 
高科技
 
高科技是互联网+,把技术与传统产业相结合,金融科技目前走势较火,另外一个就是汽车与科技的结合。
 
金融科技近几年在中国兴起,但很快就成为全球最大的市场,全球最大的几个金融科技公司,包括蚂蚁金服、陆金所等都在中国,但领先的金融科技公司都在欧美,包括支付、智能投顾、征信、区块链等。
 
汽车科技也在近几年呈现出汽车高科技的融合,一方面传统汽车开始向高科技渗透,收购高科技公司,例如通用;另一方面,高科技公司在进入这个领域,包括谷歌的无人车、自动驾驶等等。
 
对于高科技领域,海投金融还在陆续研究,切入点主要集中在几个方向,包括自动停车系统,包括汽车电池等。
 
大资管
 
大资管在中国是新兴的概念,但在美国已经非常成熟,美国完成了整个行业的整合,基本上50%以上的管理资产都集中在最大的5家资管公司之内。
 
中国的一些民企或者是上市公司其实是非常想进入成熟市场行业的,包括盛大集团陆续投资了一些公司,也尝试并购了一家资产管理公司,这些都是快速进入成熟市场资管行业的一种方式。
 
产业升级
 
产业升级主要是结合一些中国的传统行业,通过技术或者进入新的市场,帮助大家提升价值链的上游。包括冷链物流、新能源在内的几个基于技术方面的行业前景广阔。
 
冷链兴起于生鲜电商,电商主要在下游,而上游的设计制作是非常高端的产业,王金龙举例说,松下收购的不是物流或者运输公司,而是收购压缩机的制造公司。
 
其次,从技术层面上来看,能源投资依然有很多机会。首先是石油,他透露,海投金融现在研究大庆一家公司的非常领先的三次开采技术,利用中国的技术开采海外的资源,是海投非常看好的方向。
 
另一个新能源方向重点为燃料电池,主要看两个方面的应用,一个是分布式发电,另一个是运输方面,包括汽车的燃料电池。
 
消费升级
 
海投金融认为消费升级主要是看两个方向,一个是大健康、一个是大消费。健康主要是医疗和保健,保健是非医疗方向,医疗重点关注的就是生物制药,医疗器械还有医疗服务,都是引进海外的先进技术和先进的模式,为中国的新兴中产或者新兴消费来服务。
 
而大消费的典型领域集中在教育,海投金融在教育方面认为,主要需要关注两块,一块是学校,另一块是教育科技,包括在线的视频,教育的方法。现在中国教育并购并非很多,海投金融正把佛罗里达的私立学校作为研究标的。
 
正如我们所看到的,中国公司的海外并购如火如荼,占据着各大新闻的版面,但这只是一个开始,中企海外并购已经迎来最大风口,市场将更大更好。这样的的并购浪潮,不管是在国内还是国际,都不会停下,而在这波浪潮里就看谁能够抓住这一机遇。
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