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海投金融王金龙:2017年中国公司最大的机会在海外并购

3月25日,26日,以“Embrace New Opportunities”为主题的雪球中概论坛在北京召开,业界极具影响力的中概公司CEO/CFO、投资机构知名投资人,美股投资人等业界领袖悉数到场,共同讨论2017年中概投资市场的新机会。

论坛上,海投金融CEO王金龙发表主题演讲“中国公司的海外并购机会”,他谈到,随着需求的增加,海外并购恰逢其时,2017年中国公司最大的机会在海外并购。

中国公司成为全球并购最大买家

2016年全球并购市场中,中国公司超越美国成为全球跨境并购的最大买家。

王金龙分享的数据表示,买家由过去央企和国企主导,变成由民企主导,交易量民企达国企的两倍;过去资源类、市场类的并购转向技术和先进制造方面;被并购的市场仍以成熟市场为主,包括欧美。

海外并购恰逢其时

中国人做事讲求天时地利人和,中国公司海外并购潮的兴起有其必然因素。

一是,国内企业资金充裕,但行业产能过剩,竞争激烈,企业转向海外寻求机会,而且海外资产的质量比较好,价格也比较低,方便国内的公司做市值管理。

其次,包括“一带一路”、“十三五规划”、“中国制造2025”等国家政策的出台,为中国公司海外并购提供了鼓励。

据王金龙所述,在过去几年,海投金融研究海外并购,并把关注点落在高科技、大资管、产业升级、消费升级。

海外并购方向之一:高科技

高科技是互联网+,把技术与传统产业相结合,金融科技目前走势较火,另外一个就是汽车与科技的结合。

金融科技近几年在中国兴起,但很快就成为全球最大的市场,全球最大的几个金融科技公司,包括蚂蚁金服、陆金所等都在中国,但领先的金融科技公司都在欧美,包括支付、智能投顾、征信、区块链等。

汽车科技也在近几年呈现出汽车高科技的融合,一方面传统汽车开始向高科技渗透,收购高科技公司,例如通用;另一方面,高科技公司在进入这个领域,包括谷歌的无人车、自动驾驶等等。

王金龙谈到,高科技领域海投金融还在陆续研究,切入点主要集中在几个方向,包括自动停车系统,包括汽车电池等。

海外并购方向之二:大资管

大资管在中国是新兴的概念,但在美国已经非常成熟,美国完成了整个行业的整合,基本上50%以上的管理资产都集中在最大的5家资管公司之内。

王金龙谈到,中国的一些民企或者是上市公司其实是非常想进入成熟市场行业的,包括盛大集团陆续投资了一些公司,也尝试并购了一家资产管理公司,这些都是快速进入成熟市场资管行业的一种方式。

海外并购方向之三:产业升级

产业升级主要是结合一些中国的传统行业,通过技术或者进入新的市场,帮助大家提升价值链的上游。“包括冷链物流、新能源在内的几个基于技术方面的行业前景广阔。”王金龙讲到。

冷链兴起于生鲜电商,电商主要在下游,而上游的设计制作是非常高端的产业,王金龙举例说,松下收购的不是物流或者运输公司,而是收购压缩机的制造公司。

其次,从技术层面上来看,王金龙认为能源投资依然有很多机会。首先是石油,他透露,海投金融现在研究大庆一家公司的非常领先的三次开采技术,利用中国的技术开采海外的资源,是海投非常看好的方向。

他还表示,另一个新能源方向重点为燃料电池,主要看两个方面的应用,一个是分布式发电,另一个是运输方面,包括汽车的燃料电池。

海外并购方向之四:消费升级

王金龙认为,消费升级主要是看两个方向,一个是大健康、一个是大消费。健康主要是医疗和保健,保健是非医疗方向,医疗重点关注的就是生物制药,医疗器械还有医疗服务,都是引进海外的先进技术和先进的模式,为中国的新兴中产或者新兴消费来服务。

而大消费的典型领域集中在教育,据王金龙所述,在教育方面主要关注两块,一块是学校,另一块是教育科技,包括在线的视频,教育的方法。他补充道,现在中国教育并购并非很多,海投金融正把佛罗里达的私立学校作为研究标的。

最后,王金龙提到中国公司海外并购的展望,他认为2017年将会比2016年市场更大更好,而监管方面的因素,也使得企业并购更加理性、专注。

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