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华尔街对冲基金巨头VS美联邦检察官

《Billions》的精彩和烧脑程度是比肩《纸牌屋》的,真爱粉终于等到了第二季,为此回刷了第一季的精彩对决,华尔街对冲基金巨头VS美联邦检察官。

剧中涉及人性考量,财商对决,动则牵扯上亿资产,心理战,逼空战,止损战,资本的趋利避害,家庭和正义的艰难抉择,自由和权利难以两全,空难横财和募捐,道德谴责和原谅与否,内幕交易,操纵市场,法律边界。

今天这篇,就算是《Billions》第二季回归的前情提要吧。

1.华尔街对冲基金巨头Axe Capital

先说本剧男一号Bobby Axelrod,他的Axe Capital是华尔街的对冲基金巨头,这个资本名字本身就很有意思,Axe Capital,斧头资本,不带一丝含蓄的,就是“割”。

这和Axe Capital的路子是吻合的,玩的是对冲,手握最高净值客户,最高薪养着最优秀的投资人,潜伏高地,stay sharp,瞄准目标,一割就是几个亿的美金。

他是不允许手下人出错的,更是不允许自己出错,但是要做到不出错或者很少出错,需要很强大内心和脑力,所以心理医生Wendy的角色不容小觑,堪称灵魂导师。

搞笑的是,Wendy是检察官的妻子,但这个女人在正义,自我,工作上,权衡的十分完美。这一点不在这里多说。

在华尔街做狙击手,涉猎目标不是凭心情而定的,那么靠什么?大量信息的获取。信息从哪里来?一部分公开信息,考验的是对信息的反应敏感度和分析力,另一部分是越法,获得内幕信息,搞内幕交易,操作市场。

但最关键的是,内幕信息渠道。

从Axe这个人物看起,生活中他是一个很nice的人,被称为man of the people,深谙人性,透视人心,亦正亦邪。他像是一个国家,而不是个人,信息源每天都在围绕他转。

而界定内幕信息并不容易,必须具备未公开性与对市场价格有重大影响这两个主要特征。但在充斥着各种信息的华尔街,罪名取证难上加难。

Bobby在剧中说过,媒体总觉得“情报”是个见不得人的词,每个人都有获得情报的途径,而我们只是知道怎样更好地分析情报。当然,即便这么讲看上去没毛病,他也确实触法了。

2.U.S. Attorney 

下面再说下检查官Chuck,他的设定是U.S. Attorney for the Southern District of New York。

US Attorney并非竞选产生,而是由美国总统直接任命,四年一届,听命司法部部长,司法体系中的一人之下万人之上。第一集里,这位舔着中年大肚子的男人说了一句:I am the god damn US Attorney.

字幕把这个职位译成美联邦检察官,但他的职责范围是负责纽约南区,包括着曼哈顿的华尔街,重点管辖金融犯罪。

按理说, US Attorney,司法权力的象征。然而剧中这个岗位的人设是带着一丝懦弱的,被媒体指责挑软柿子捏,而面对华尔街巨头Axe Capital却表现出迟疑。

这点很好理解,从某种层面上讲,华尔街并不讨喜,这归咎于美国市场以机构投资者为主,金融犯罪彻查,做得好,百姓英雄,做不好,老鼠过街。

另外对背景补充一点,剧中Axe Capital搞内幕交易触犯了证券法,而证券法属于联邦法律而不是州法律,由联邦检察官负责调查及起诉,调动的是FBI而不是当地警察。

3.精彩对决

对决1:积极股东策略

法官的父亲有个情人,是一家上市零食公司的CEO,基金大鳄通过在二级市场增持,购买了这家公司4.99%的股权,强行进入该公司董事会,挤掉了公司原有CEO,要求公司换回曾经的配方,削减开支,改善公司业绩,抬升股价,最终套现走人。

对决2:逼空大战

Axe在Short Selling(沽空)Cross Co(上一段所讲的零食公司的运输公司)后,被检察官的爸爸Short Squeezes(逼空)。

Cross Co未跌反涨,Axe必须每股补9刀,Bobby显然是Short了很多股,就等于基本完蛋。最后Bobby与Cross Co的大股东商量,希望以盈利中的8%为报酬从他那里借部分股票来抵消目前所需要补的差价,最后被很敲了一笔,双方以25%的要价达成交易。

对决3:真假大战

索罗思说过:世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富,做法就是认清其假象,投入其中,然后在假象被公众认识之前退出游戏。

当Axe提前得知某电信公司财务造假丑闻即将暴发,会引发市场大跌,便计划提前清仓电信股以及其他股票。可是,当你资金够大,你便是市场,一举一动都可能被盯着。于是他借口中年危机宣布退市,并连自己的妻子和心理医生都成功欺骗。

当电信公司丑闻正式爆发,市场大跌之后,加杠杆买入。一来一回,盆丰钵满。

4.两败俱伤

在对一个医疗公司研发的新药品是否通过审查的判断,Bobby过于自负和相信内幕信息,不顾基金经理和分析师的分析结果,判断失误,导致赔掉4.3亿美元。

他在求助心理医生Wendy之后完全被激发,准备重新崛起,而此时检察官因偷看了妻子的治疗日记却被妻子拒绝作证后,起诉无证不了了之。

Wendy选择退出,基金巨鳄失去了帮他东山再起的精神挚友,丈夫失去了妻子,并和父亲起了间隙。

5.拥有无限资源VS失无可失

第一集剧尾,两个男人进行了深度的对话。一个指责对方扰乱了整个金融体系,让全世界的经济失去平衡。一个自称推动了金融体系的运转,间接解决了上千人的就业,为税收和公益贡献了数以亿计的美金,而对方只会维持秩序,固守规则,阻碍市场的发展。

检查官最后也说了一句话,只有一种敌人比拥有无限资源的敌人更可怕,那就是一无所有的人,就像我。

资本市场是残酷无情的。在规则的允许下,弱肉强食。内幕不可取,玩火易上身。正如剧中助理法官引述的巴菲特名言,任何人被警车跟踪500英里,总会有吃罚单的时候。

最后PS,看到以上剧透,大部分人也都能分辨出来,Axe Capital的原型就是世界上最赚钱的对冲基金之一SAC,SAC因被指控内幕交易关闭,成立家族管理公司,Point72,且Point72的回报率在过去几年超过标普。

但在SAC可以接受外部资金且被SEC常驻监管之后能玩出什么水平,我们拭目以待~


一个问题:

都说永远不要去考验人性,一个是亦正亦邪的华尔街基金巨头,亿万富翁;一个是秉持正义的检察官,虽然难以分辨是出于私人对上位的野心还是对金融犯罪的容不得。两者,你想成为谁?更喜欢谁?

《Billions》的精彩和烧脑程度是比肩《纸牌屋》的,真爱粉终于等到了第二季,为此回刷了第一季的精彩对决,华尔街对冲基金巨头VS美联邦检察官。

剧中涉及人性考量,财商对决,动则牵扯上亿资产,心理战,逼空战,止损战,资本的趋利避害,家庭和正义的艰难抉择,自由和权利难以两全,空难横财和募捐,道德谴责和原谅与否,内幕交易,操纵市场,法律边界。

今天这篇,就算是《Billions》第二季回归的前情提要吧。

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